Rischio di credito e Modern Portfolio Theory
Modelli innovativi per la gestione dei prestiti bancari
Pagine: 240
ISBN: 9788846423962
Edizione: 1a edizione 2000
Codice editore: 364.45
Disponibilità: Nulla
Nelle istituzioni bancarie le metodologie interne di controllo del rischio creditizio che adottano un approccio di portafoglio, migliorando la consapevolezza del rischio e del rendimento degli impieghi realizzati e realizzabili, si presentano ormai come strumenti necessari alla gestione bancaria in quanto adatti a coadiuvare il processo di assunzioni delle decisioni, a verificare la coerenza fra le politiche di impiego in prestiti adottate e gli obiettivi assegnati, nonché a realizzare tempestivi interventi correttivi.
Il volume, dopo aver inquadrato il tema del rischio di credito da un punto di vista teorico, analizza la Modern Portfolio Teory come schema logico di riferimento per la misurazione del rischio creditizio delle imprese bancarie. Sono evidenziati infatti i benefici che possono derivarne alla gestione dei prestiti, ma anche i limiti e le difficoltà di carattere concettuale e tecnico che ne ostacolano l'applicazione.
Le determinanti del rendimento e del rischio del portafoglio creditizio sono analizzate singolarmente allo scopo di evidenziare le fondamentali correlazioni di struttura dell'aggregato dei prestiti e di far emergere fenomeni e passi logici impliciti o comunque di non immediata percezione attinenti alla concentrazione del rischio e alla sua valutazione. Ci si sofferma poi sulle caratteristiche tecniche e sui metodi operativi dei più diffusi sistemi di credit risk management che adottano l'approccio di portafoglio e si evidenzia come questi non sempre possano essere utilizzati a causa delle difficoltà di reperimento dei dati richiesti per la loro implementazione. Il lavoro segnala la necessità di elaborare strumenti di analisi che, affiancandosi e non sostituendosi ai criteri tradizionali di valutazione dei fidi, consentano di gestire in modo consapevole e dinamico le possibili combinazioni di rischio e di rendimento dell'impiego in prestiti e si conclude proponendo una metodologia originale e di semplice adozione che può essere sviluppata utilizzando prevalentemente dati ed informazioni di agevole disponibilità per le banche italiane.
Antonella Malinconico , dottore di ricerca in Scienze Finanziarie per l'Impresa, svolge attività di ricerca presso il Dipartimento di Economia Aziendale dell'Università Federico II di Napoli ed il Dipartimento di Studi e Ricerche Aziendali dell'Università degli Studi di Salerno occupandosi di economia degli intermediari e dei mercati finanziari. Autrice di varie pubblicazioni i suoi interessi più recenti hanno riguardano in particolare le tematiche attinenti l'innovazione nell'attività di impiego degli intermediari creditizi e le applicazioni di finanza matematica.
Stefano Ecchia, Presentazione
Le politiche di impiego in prestiti e la valutazione del rischio di credito
(Le politiche di impiego in prestiti e gli obiettivi delle imprese bancarie; Il rischio di credito dei prestiti e gli equilibri delle istituzioni bancarie; Funzione creditizia, efficienza allocativa e valutazione del rischio; Qualità del credito e stabilità del sistema)
La Modern Portfolio Theory per La valutazione dei prestiti
(La Moderna Teoria di Portafoglio applicata ai prestiti bancari; Il criterio media varianza; Il rendimento del portafoglio prestiti; Il rischio del portafoglio prestiti)
La gestione dei prestiti in un approccio di portafoglio
(La gestione del credito in un approccio di portafoglio; La concentrazione del rischio e i benefici della diversificazione; L'approccio di portafoglio e la selezione dei prestiti; L'approccio di portafoglio e il pricing dei prestiti; L'approccio di portafoglio e la determinazione del capitale minimo)
Le esigenze conoscitive per la valutazione del rendimento del portafoglio prestiti
(La perdite attesa e la perdita inattesa del portafoglio prestiti; Le determinanti della perdita attesa; Il tasso di perdita attesa in caso di insolvenza; L'esposizione creditizia attesa; a probabilità di insolvenza e le relative metodologie di valutazione)
Schemi logici per la stima del rischio del portafoglio prestiti
(La varianza delle perdite e la stima della volatilità del tasso di insolvenza; La covarianza ed i fattori causali della correlazione fra le perdite; L'aggregazione dei prestiti in gruppi omogenei e la correlazione fra i gruppi; Le metodologie di valutazione delle correlazioni; Le distribuzioni di probabilità della perdita di un portafoglio prestiti e gli operatori statistici per la stima del rischio)
I modelli di credit risk management
(Il modello Credit Metrics; L'approccio Option Pricing Theory della KMV Corporation; Il modello CreditRisk+)
Un possibile modello per la valutazione del rendimento e del rischio del portafoglio prestiti
(Determinazione della perdita attesa per ciascun prestito; Determinazione del valore atteso delle perdite per il portafoglio; Stima delle correlazioni fra gruppi di prestiti; Stima della varianza delle perdite del portafoglio prestiti).
Contributi:
Collana: Economia - Monografia
Argomenti: Economia degli intermediari finanziari
Livello: Studi, ricerche
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