I mercati del petrolio e la loro volatilità
Pagine: 176
ISBN: 9788846430007
Edizione: 1a edizione 2001
Codice editore: 1820.27
Disponibilità: Discreta
Il prezzo del greggio rappresenta un fattore determinante per la stabilità e il benessere dell'economia mondiale in quanto influenza, direttamente o indirettamente, la ricchezza dei paesi produttori e delle nazioni che ne consumano i preziosi derivati, nonché il tenore di vita di tutti noi.
Questo lavoro, unico nel suo genere e frutto dell'esperienza professionale dell'autore, illustra i protagonisti dello scenario petrolifero internazionale, il funzionamento dei mercati europei del greggio e l'attività di copertura dei rischi associati alla volatilità dei prezzi.
Ampio spazio è altresì riservato all'analisi delle principali distorsioni dei prezzi di mercato ( sqeeze ) e ai più comuni strumenti di gestione che supportano le attività di hedging e price risk management (opzioni, swap, Cfd, Efp ).
L'attualità dei temi trattati e dei modelli presentati lo rende un sussidio indispensabile per tutti coloro che operano nel settore energetico come responsabili di funzioni commerciali ( trading ), amministrative o di controllo di gestione, e uno strumento utile per policy maker, analisti, giornalisti e docenti di corsi di formazione e specializzazione.
Fabio di Benedetto lavora come trader per una nota società petrolifera italiana. Laureato in Economia e commercio presso la LUISS di Roma, è dottore commercialista e revisore contabile. Collabora con la Facoltà di Scienze politiche dell'Università di Genova nei corsi di Economia aziendale e Politica economica.
Il mondo del petrolio: evoluzione storica e nuovi scenari
(L'importanza del prezzo del greggio; I protagonisti storici nella determinazione dei prezzi; Dalle "Sette Sorelle" ai protagonisti del nuovo Millennio; Il rush dei prezzi di fine secolo; Ruolo e strategie perseguite dalle Major; Ruolo e obiettivi perseguiti da trader, broker e raffinatori; Il legame tra "fondamentali" e prezzi)
I meccanismi di determinazione dei prezzi
(Il mercato del brent; Cenni storici sul brent; Il mercato fisico, forward e futures del brent; Il sistema degli scambi fisici di brent; Il contratto "15-day brent"; Il brent datato; Le rilevazioni dei prezzi di mercato; Il ruolo delle agenzie di stampa; Profittabilità e rischi associati all'attività di trading fisico; L'attività di trading tradizionale: il concetto di differenziale; Le principali modalità di consegna secondo gli Incoterms; Le principali formule di prezzo; Che cos'è uno "squeeze"; Le possibili alternative al mercato del brent datato)
I mercati futures e gli strumenti derivati
(I contratti futures; I mercati europei del petrolio (brent); Alcuni concetti legati ai mondo dei futures; La borsa del petrolio di Londra (Ipe); Introduzione: i vantaggi offerti dall'Ipe; Il contratto Ipe brent futures; Le Opzioni; Cosa sono gli swap; Cosa sono gli Efp; La struttura temporale dei mercati; Contango o backwardation; Cosa sono i Cfd)
La gestione economico-finanziaria del rischio
(Premessa: importanza dei fatti "esterni" sulla gestione; Gestione tattica e strategica del rischio; L'attività di Hedging (copertura del rischio); Il concetto di "neutralità"; Hedging e basis risk; Alcuni esempi di copertura tramite futures; Il Price Risk Management; Un modello di Price Risk Management; Alcune considerazioni sull'impiego dei futures).
Contributi: Giorgio Della Casa
Collana: Università: economia
Argomenti: Economia industriale - Risk management
Livello: Studi, ricerche
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