Lezioni di storia della finanza

Prefazione
La rilevanza della conoscenza della storia della finanza
(Introduzione; La conoscenza della storia aiuta a evitare errori; Ancora sul ripetersi della storia; Gli autorevoli richiami di Henry Kaufman e Robert Shiller alla rilevanza della conoscenza della storia; Altri esempi di aiuto concreto della conoscenza della storia; Per estrarre gli insegnamenti della storia è però necessario un metodo corretto d'indagine)
Le determinanti dei processi evolutivi della finanza
(Il punto di partenza nell'ampia ricerca di Goldsmith; Alle radici del decollo e dello sviluppo della finanza; Il valore aggiunto della storia di Kindleberger della finanza dell'Europa occidentale nei secoli XV-XX; Ancora sulle determinanti di fondo della finanza: un primo ampliamento della prospettiva; Le determinanti ideologiche; Le determinanti tecnologiche; L'innovazione è anche il risultato delle grandi crisi e frodi finanziarie e conseguenti risposte normative; Le madri di tutte le determinanti: la necessità-opportunità e la ricerca del profitto; Benefici, costi e futuro dell'innovazione finanziaria; Le similarità dei processi evolutivi in biologia ed economia-finanza)
Dalla lettera di cambio al biglietto alle banche private e pubbliche
(Il difficile contesto iniziale: le fortissime ostilità della Chiesa e la conseguente esigenza di partire dai pochi contratti considerati leciti; Il mercante medievale italiano propulsore del decollo delle attività e delle istituzioni finanziarie e monetarie moderne; Le fiere medievali crogiolo della finanza moderna; I mercanti-banchieri italiani nelle fiere: famiglie, "nazioni" e scuole commerciali; La lettera di cambio: strumento principe della finanza europea mondiale; Innovazione continua: la lettera di cambio da mezzo di pagamento a strumento di prestito a interesse e a biglietto di banca; L'aritmetica del profitto-interesse dell'operazione; Dalla lettera di cambio al biglietto; Le prime banconote create in Cina e l'iniziale ritardo dell'Europa; Due ragioni complemetari dell'affermarsi del biglietto: smaterializzazione della moneta metallica e materializzazione del credito; I grandi vantaggi e rischi insiti nell'ulteriore evoluzione della cambiale; Un approfondimento sulla nascita delle banche pubbliche d'emissione: il resoconto fiscale e quello istituzionale; Appunti sulla nascita di alcune banche pubbliche estere; Appunti alla nascita di alcune banche pubbliche in Italia; Note sullo sviluppo iniziale delle banche private in alcuni Paesi europei)
Azioni e obbligazioni private e pubbliche. La Rivoluzione Gloriosa
(I principali momenti del processo evolutivo delle società; Altri aspetti del cammino verso le grandi SpA; Alle radici del debito pubblico: l'evoluzione del "census" da contratto commerciale a contratto finanziario; Verso i grandi debiti pubblici odierni; I continui default e la risposta istituzionale agli stessi; La risposta istituzionale inglese alle continue esigenze fiscali del governo e alle tentazioni di default: la Rivoluzione Gloriosa del 1688; La Rivoluzione e il "Quadrato della potenza" dell'Inghilterra; I benefici della Rivoluzione ampliati dalla successiva creazione dei "consols"; La rivoluzione finanziaria americana del 1789 clone di quella inglese del 1688; Perché il primato finanziario a Europa e Stati Uniti e non alla Cina? Un caso di mancata rivoluzione)
Derivati, assicurazioni e rendite vitalizie
(Derivati: i concetti di base e le lontane origini dello strumento; La nascita dei moderni mercati regolamentati; Le forze che spingono la crescita dei derivati: gestione del rischio ("fear")...; ... e speculazioni ("greed"); I primi sviluppi delle assicurazioni; I primi sviluppi delle rendite vitalizie; I primi sviluppi delle pensioni d'anzianità)
I luoghi della dominanza finanziaria
(Il tema e gli interrogativi; La visione "biologica" e "di dominanza" dell'evoluzione dei sistemi finanziari; Indicatori di dominanza e grandi spostamenti della stessa; Le determinanti della dominanza; Alcune responsabilità dei centri dominanti; Approfondimenti sui singoli luoghi della dominanza; La storia continua nei confronti di oggi)
L'integrazione dei sistemi finanziari
(Introduzione; L'evidenza di integrazione dei mercati nel breve e lungo termine; L'evidenza di precoce integrazione dei mercati nella ricerca econometrica; Le ragioni del sincronismo di tassi e borse; L'integrazione dei mercati, le sue implicazioni per l'investimento e la gestione di portafoglio, i suoi limiti)
La legittimazione storica di prestito e interesse
(Introduzione; L'atavica e forte ostilità all'attività finanziaria e al tasso d'interesse; Più recenti manifestazioni di ostilità; Che cosa determina la forte e sistematica ostilità?; Lo specifico atteggiamento di alcune società; Il progressivo allentamento dell'ostilità della Chiesa romana; La Rivoluzione dell'Umanesimo Civile italiano nell'affermazione del valore del tempo e quindi dell'eticità dell'interesse; L'avvento del Protestantesimo e i tempi odierni)
I tassi d'interesse nel lungo periodo
(Introduzione e riferimenti bibliografici; Precoce affermazione, universalità e continuità dei limiti legali ai tassi d'interesse; Livelli e movimenti dei tassi di mercato a lunga; L'ulteriore evidenza di integrazione finanziaria; I tassi ufficiali sono più rigidi di quelli di mercato; La forma della struttura a termine; I tassi a breve tendono a divergere di più di quelli a lunga; I tassi reali e nominali; Lo specifico caso dell'Italia; Postilla sul diverso modo dell'economista di fare ricerca storica)
Le borse valori
(I primi momenti del lungo percorso verso le borse moderne; Il termine borsa: origine e significato odierno; La materia prima necessaria per l'avvento della borsa; Le diverse tipologie di borse; Le date di fondazione delle principali borse moderne; Appunti di storia di alcune borse; La borsa italiana moderna e la sua mancata crescita)
Indici e rendimenti di borsa, con particolare attenzione a USA e Italia
(Introduzione; L'indice quale termometro dei rendimenti; Cenni a origine e composizione di alcuni indici odierni; Gli andamenti di lungo periodo del mercato USA misurati con gli indici DJIA e S&P; Uno sguardo ai rendimenti azionari nel mondo e al caso Italia)
Finanza, regole, crescita reale
(Introduzione; Richiami di teoria del nesso finanza-crescita; Richiami di evidenza empirica sul nesso finanza-crescita; Regole, finanza, crescita; Torniamo alla causalità inversa: dalla crescita reale allo sviluppo della finanza; Postilla sulla visione luciferina della finanza)
La costruzione dell'analisi finanziaria nei secoli XI-XX
(Introduzione; Il molto che va a formare l'analisi finanziaria; La problematica della corretta attribuzione dei progressi delle scienze umanistiche e sociali; Il basso livello di partenza dell'analisi finanziaria moderna; Gli arabi fanno grandi progressi, ma rimane un limite fondamentale; La rivoluzione degli italiani e l'avvio dell'analisi e della finanza moderna; Le opere degli inizi e dei balzi in avanti dell'analisi finanziaria)
Appendice A. La finanza d'impresa nella storia
(Introduzione alla "Storia della finanza d'impresa" di Baskin e Miranti (2000); Le chiavi di lettura di Baskin e Miranti; I tre principali risultati della ricostruzione storica)
Appendice B. Donne e finanza: una lunga storia di pregiudizi
(Introduzione; Le variegate e meno recenti manifestazioni dei pregiudizi nei confronti delle donne; Le più recenti manifestazioni dei pregiudizi; I timidi segnali di un ripensamento in atto; "Donne di Wall Street"; Sintesi del perché è opportuno superare i pregiudizi)
Bibliografia.

Contributi:

Collana: Economia - Strumenti

Argomenti: Storia del pensiero economico

Livello: Textbook, strumenti didattici